Адаптивный риск по волатильности: как алгоритм меняет размер позиции
Фиксированный размер позиции одинаково «тяжёл» и в спокойном рынке, и в рынке с резкими скачками. Адаптивное управление риском подстраивает объём сделки под текущую волатильность, чтобы риск на сделку оставался сопоставимым.
Почему фиксированный лот — плохая идея
Допустим, вы всегда покупаете 10 лотов. В спокойный период дневное движение цены невелико, и риск понятен. Когда волатильность вырастает вдвое, те же 10 лотов несут примерно вдвое больший денежный риск — хотя вы ничего не меняли. Адаптивный подход выравнивает этот эффект.
Как измеряют волатильность
Чаще всего используют ATR (Average True Range) — средний истинный диапазон за выбранное число периодов. Также применяют стандартное отклонение доходностей, реализованную волатильность и, для опционов, подразумеваемую волатильность. Выбор меры зависит от инструмента и таймфрейма.
Базовая логика расчёта
Идея проста: сначала определяется доля депозита, которой вы готовы рискнуть в сделке, затем размер позиции подбирается так, чтобы ожидаемое движение, измеренное волатильностью, не превышало этот риск. Когда волатильность растёт, размер позиции уменьшается; когда падает — увеличивается, в пределах заданных ограничений.
На срочном рынке размер дополнительно ограничивается гарантийным обеспечением (ГО): даже если расчёт по риску разрешает больше лотов, свободных средств под ГО может не хватить.
Режимы рынка
Помимо размера позиции, система может учитывать режим рынка: тренд, боковое движение, период высокой волатильности. В разных режимах подходят разные правила входа и разный уровень риска. Определение режима — отдельная задача, для неё применяют статистические методы и модели машинного обучения.
Ограничения
- Волатильность оценивается по прошлому и запаздывает: резкий всплеск может произойти раньше, чем изменится оценка.
- Слишком агрессивное увеличение позиции в спокойные периоды повышает риск при внезапной смене режима — поэтому вводят верхний предел.
- Параметры метода тоже нужно проверять: Walk-Forward анализом и симуляциями Монте-Карло.
В AlmoreTrade
Адаптивный риск по волатильности — часть алгоритма AlmoreTrade: размер позиции рассчитывается от доли депозита на сделку и масштабируется в зависимости от текущей волатильности. Подробнее — на странице «Адаптивный алгоритм».