ГО на фьючерсах: что это и как оно влияет на размер позиции
Гарантийное обеспечение (ГО) — это сумма, которую биржа и брокер блокируют на счёте под открытую позицию по фьючерсу. От ГО зависит, сколько лотов вы можете открыть, и это особенно важно для торговых роботов.
Что такое гарантийное обеспечение
Фьючерс торгуется с плечом: чтобы открыть позицию, не нужно вносить её полную стоимость. Вместо этого на счёте блокируется ГО — часть стоимости контракта. Пока позиция открыта, эта сумма недоступна для новых сделок.
Важно: ГО — это не максимальный убыток. Убыток по позиции может превысить ГО, если цена пойдёт против вас достаточно далеко.
От чего зависит ГО
- От инструмента. У более волатильных контрактов обеспечение выше.
- От направления. Для длинной и короткой позиции ГО может отличаться.
- От решения биржи. Ставки пересматриваются и могут меняться, в том числе в периоды повышенной волатильности.
- От условий брокера. Брокер вправе устанавливать повышенные требования, а для отдельных клиентов и режимов размер удержания может отличаться от биржевого.
Как ГО ограничивает количество лотов
Максимальное число лотов не может превышать свободные средства, делённые на ГО за один лот. Но торговать «в упор» опасно: небольшое движение против позиции или рост ГО приведёт к нехватке средств. Поэтому размер позиции обычно считают от доли депозита на сделку и дополнительно проверяют, что для выбранного числа лотов хватает ГО.
Упрощённо: число лотов = (свободные средства × доля риска) ÷ ГО на один лот, округляется вниз, но не меньше одного лота, если средств на него хватает.
ГО и переворот позиции
Если стратегия закрывает позицию и сразу открывает противоположную, на счёте на короткое время должно хватать средств под новое ГО. Закрытие старой позиции освобождает обеспечение, а новая позиция блокирует ГО уже по ставке для нового направления. Поэтому грамотный робот считает размер перевёрнутой позиции из освободившихся и свободных средств, а не из размера прежней позиции.
Где смотреть актуальное ГО
Актуальные ставки публикует Московская биржа, а фактическое удержание можно увидеть в терминале или приложении брокера при вводе заявки. Робот, который получает ГО автоматически, не опирается на устаревшую фиксированную цифру — это уменьшает риск ошибок при расчёте размера позиции.